Faut-il investir dans l’argent plutôt que dans l’or ? - Zyne

Dans l’imaginaire collectif des investisseurs, l’or trône souvent seul au sommet de la hiérarchie des métaux précieux. Symbole de richesse et rempart ultime contre l’inflation, le métal jaune capte l’essentiel de l’attention médiatique et des flux de capitaux en période de crise.

Pourtant, dans l’ombre de son illustre cousin, l’argent métal offre des perspectives de rendement et des caractéristiques fondamentales qui méritent une analyse approfondie. Souvent qualifié d’or du pauvre, ce métal blanc possède en réalité une dualité unique qui le distingue radicalement de l’or.

Alors que le monde traverse une phase de transition énergétique sans précédent, la question de privilégier l’argent au détriment de l’or devient une stratégie de plus en plus discutée dans les cercles financiers.

Ce qu’il faut retenir

• L’argent est un métal hybride, agissant à la fois comme une valeur refuge financière et comme un composant industriel indispensable à la transition énergétique mondiale.

• Le ratio or/argent, indicateur clé de la valorisation relative des deux métaux, suggère historiquement que l’argent est actuellement sous-évalué par rapport à l’or.

• Bien que plus volatile, l’argent offre un effet de levier naturel sur le cours des métaux précieux, permettant des gains proportionnellement plus élevés lors des cycles haussiers.

La dualité fondamentale de l’argent métal

Contrairement à l’or, qui est principalement thésaurisé par les banques centrales et les investisseurs comme réserve de valeur, l’argent est un métal industriel de premier plan.

Environ la moitié de la demande mondiale d’argent provient de l’industrie, une caractéristique qui lie son prix à la croissance économique et technologique.

L’argent possède la conductivité électrique et thermique la plus élevée de tous les métaux connus, ce qui le rend irremplaçable dans la fabrication de composants électroniques. De vos smartphones aux ordinateurs, en passant par les systèmes de guidage sophistiqués, l’argent est omniprésent dans la modernité.

Cette dépendance industrielle crée un plancher de demande structurelle que l’or ne possède pas au même degré. Lorsque l’économie mondiale est en phase d’expansion, la demande industrielle pour l’argent soutient ses cours, même si l’appétit pour les valeurs refuges diminue.

L’argent au cœur de la transition énergétique

Si vous cherchez un argument de poids pour investir dans l’argent plutôt que dans l’or, la révolution verte est sans doute le facteur le plus déterminant.

Le développement massif de l’énergie solaire dépend directement de la disponibilité de l’argent pour la fabrication des cellules photovoltaïques.

Chaque panneau solaire contient une quantité non négligeable de pâte d’argent pour conduire l’électricité produite. Malgré les efforts de miniaturisation et de substitution, la croissance exponentielle du parc solaire mondial continue de tirer la demande vers le haut de manière irrésistible.

À cela s’ajoute l’essor des véhicules électriques, qui consomment beaucoup plus d’argent que les voitures thermiques traditionnelles. Entre les bornes de recharge, les circuits de puissance et les batteries, l’argent est le fluide vital de la mobilité décarbonée.

Comprendre le ratio or/argent

Le ratio or/argent est l’outil indispensable pour déterminer si l’un des deux métaux est plus attractif que l’autre à un instant donné. Ce ratio indique simplement combien d’onces d’argent sont nécessaires pour acheter une once d’or.

Historiquement, ce ratio a fluctué autour de 15:1 pendant des siècles, avant de s’écarter considérablement au XXe siècle. Aujourd’hui, il oscille souvent entre 70:1 et 90:1, ce qui indique que l’argent est historiquement bon marché par rapport à l’or.

De nombreux analystes considèrent qu’un ratio supérieur à 80 est un signal d’achat majeur pour l’argent.

Investir dans l’argent lorsque ce ratio est élevé permet de parier sur un rééquilibrage moyen, où l’argent surperforme l’or pour revenir vers des normes historiques plus serrées.

Un marché plus étroit et une volatilité accrue

L’une des principales différences entre l’or et l’argent réside dans la taille de leur marché respectif. Le marché de l’argent est beaucoup plus petit et moins liquide que celui de l’or, ce qui entraîne une volatilité mécanique bien plus importante.

Pour un investisseur, cela signifie que lorsque les prix des métaux précieux augmentent, l’argent a tendance à progresser beaucoup plus vite et beaucoup plus haut que l’or. C’est ce qu’on appelle l’effet de levier naturel de l’argent : il amplifie les mouvements du marché.

Toutefois, cette médaille a son revers car la chute peut être tout aussi brutale lors des phases de correction. Investir dans l’argent demande donc une plus grande tolérance au risque et une vision à long terme pour ne pas céder à la panique lors des fluctuations quotidiennes.

L’accessibilité pour les investisseurs particuliers

L’argent possède un avantage psychologique et pratique indéniable: son prix à l’once est nettement plus abordable que celui de l’or. Cela permet de constituer un portefeuille de métaux précieux de manière très progressive, sans nécessiter des capitaux initiaux colossaux.

Pour le prix d’une petite pièce d’or, vous pouvez acquérir plusieurs tubes de pièces d’argent d’investissement. Cette granularité facilite également la revente partielle en cas de besoin de liquidités, sans avoir à se séparer d’une pièce d’or de grande valeur d’un seul bloc.

Dans un scénario de crise monétaire majeure, l’argent est souvent cité comme la monnaie de circulation la plus probable pour les transactions quotidiennes.

Posséder des onces d’argent offre une flexibilité de troc ou d’échange que les lingots d’or ne permettent pas aisément.

La raréfaction des stocks et les défis de l’offre

Contrairement à l’or, qui est presque intégralement recyclé et conservé sous forme de bijoux ou de lingots depuis l’Antiquité, une grande partie de l’argent produit chaque année est consommée et perdue.

Les quantités utilisées dans l’industrie sont souvent trop faibles pour justifier économiquement un recyclage systématique.

Cela signifie que les stocks de surface diminuent tandis que la demande industrielle explose. Parallèlement, l’offre minière peine à suivre car l’argent est majoritairement un sous-produit de l’extraction d’autres métaux comme le cuivre, le zinc ou le plomb.

Il existe peu de mines exclusivement dédiées à l’argent. Par conséquent, une hausse du prix de l’argent ne provoque pas immédiatement une augmentation de la production mondiale, ce qui crée un risque de pénurie physique sur le marché à moyen terme.

La protection contre l’inflation et la dévaluation monétaire

Tout comme l’or, l’argent est une monnaie physique dont on ne peut pas imprimer d’exemplaires supplémentaires par une simple décision politique. En période d’inflation galopante ou de perte de confiance dans les devises fiduciaires, il conserve sa valeur intrinsèque.

L’argent a servi de base monétaire à travers l’histoire plus souvent et plus longtemps que l’or. Son rôle de réserve de valeur reste ancré dans les gènes du système financier, même s’il a été officiellement démonétisé au XIXe siècle dans de nombreux pays.

En période de taux d’intérêt réels négatifs, l’argent devient un actif de choix. Puisqu’il ne produit pas de rendement par lui-même (comme des dividendes ou des intérêts), il devient plus attractif lorsque les placements traditionnels perdent de la valeur en termes réels.

Les inconvénients et les contraintes logistiques

Il serait malhonnête de ne présenter que les avantages de l’argent sans en évoquer les contraintes.

La première est l’encombrement physique. À valeur égale, l’argent occupe environ 60 à 80 fois plus de volume que l’or, ce qui pose des défis réels en matière de stockage sécurisé.

Un investissement significatif en argent peut rapidement représenter des dizaines de kilos de métal, nécessitant un coffre-fort adapté ou des frais de gardiennage en entrepôt spécialisé. L’or, plus dense en valeur, se cache beaucoup plus facilement.

Enfin, la fiscalité est un point de vigilance majeur. Dans de nombreux pays, l’argent métal est soumis à la TVA, contrairement à l’or d’investissement qui bénéficie d’une exonération totale. Il est donc crucial d’optimiser ses achats via des jetons ou des pièces ayant cours légal pour minimiser cet impact fiscal.

Conclusion : une stratégie de complémentarité

Faut-il donc choisir l’argent plutôt que l’or ? La réponse réside moins dans l’exclusion que dans la diversification intelligente. Si l’or reste le socle de sécurité indispensable pour protéger son patrimoine, l’argent représente le moteur de croissance au sein des métaux précieux.

Le profil actuel de l’argent, entre sous-évaluation historique et demande industrielle explosive liée à la transition écologique, en fait un actif particulièrement pertinent pour l’investisseur moderne. Il offre une protection contre le désordre monétaire tout en bénéficiant de l’innovation technologique.

Plutôt que d’opposer les deux métaux, il est souvent conseillé de maintenir une pondération équilibrée.

L’argent est l’outil idéal pour ceux qui acceptent une plus grande volatilité en échange d’un potentiel de plus-value supérieur, faisant de lui le complément indispensable de l’or dans tout portefeuille résilient.

FAQ

L’argent est-il vraiment plus risqué que l’or ?

Oui, au sens de la volatilité des prix. Les mouvements de marché sont plus amples, ce qui peut entraîner des baisses rapides mais aussi des hausses spectaculaires.

Quelle est la meilleure forme pour investir dans l’argent ?

Les pièces de 1 once d’argent pur (type Silver Eagle, Maple Leaf ou Philharmonique) sont généralement préférées pour leur liquidité mondiale et leur facilité de stockage.

Pourquoi la TVA s’applique-t-elle sur l’argent ?

Parce que l’argent est considéré par l’administration fiscale comme une matière première industrielle, contrairement à l’or d’investissement qui est traité comme un actif financier.

L’argent peut-il perdre toute sa valeur ?

C’est extrêmement improbable. Contrairement aux actions ou aux obligations, l’argent possède une valeur intrinsèque liée à ses usages industriels et à son coût d’extraction minière.

Quelle part de mon portefeuille devrais-je allouer à l’argent ?

La plupart des experts suggèrent une allocation de 5% à 10% du patrimoine total en métaux précieux, dont environ un tiers pourrait être consacré à l’argent.